Η Morgan Stanley διαπραγματεύεται πολλές μετοχές καθώς οι επενδυτές περιμένουν να δουν εάν οι αγορές του Οκτωβρίου θα είναι ταραχώδεις ή ήρεμες. Η επενδυτική τράπεζα λέει ότι αυτές οι κορυφαίες εταιρείες βρίσκονται σε καλή θέση μακροπρόθεσμα. Αυτές περιλαμβάνουν τη Lineage, τη Thermo Fisher Scientific, την M&T Bank και την Taiwan Semiconductor. Ο αναλυτής της Lineage, Ronald Kamdem, αυξάνει το στοίχημά του στην εταιρεία ψύξης μετά από μια σειρά εποικοδομητικών συναντήσεων με τη διοίκηση. Η Morgan Stanley είπε ότι ενώ τα τελευταία στοιχεία δείχνουν ότι τα συνολικά αποθέματα ψυκτικών αποθηκών έχουν μειωθεί, η Lineage εξακολουθεί να βλέπει πολλά περιθώρια ανάπτυξης. «Διαπιστώσαμε ότι αυτό ήταν ένα από τα πιο αισιόδοξα σχόλια από τη συνάντηση και υποδηλώνει ότι υπάρχουν πολλές ευκαιρίες για να επιτευχθεί σταθερή μεσαία μονοψήφια ανάπτυξη τόσο μέσω εσωτερικής όσο και εξωτερικής ανάπτυξης», έγραψε. Ο Kamdem είναι ιδιαίτερα ανοδικός για τις δυνατότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών της Lineage. «Με μερίδιο αγοράς ~33% στις ΗΠΑ και ~12% μερίδιο αγοράς παγκοσμίως, θεωρούμε τη LINE ως προτιμώμενο αγοραστή με δυνατότητα εξαγορών που κυμαίνονται από 500 έως 1 δισεκατομμύριο $ ετησίως τα επόμενα 3-5 χρόνια, επιπλέον των μελλοντικών εξαγορών. ευκαιρίες ανάπτυξης», έγραψε. Οι μετοχές της Lineage υποχώρησαν περισσότερο από 7% τον περασμένο μήνα, αλλά στα τρέχοντα επίπεδα είναι πολύ ελκυστικές για να τις αγνοήσουμε, δήλωσε η Morgan Stanley, επικεφαλής ανάδοχος της IPO με τιμή 78 $ ανά μετοχή τον Ιούλιο. θα επαναλάβω. [overweight] και η καλύτερη επιλογή», είπε ο Kamdem. Thermo Fisher Scientific. Η εταιρεία medtech πυροδοτεί όλους τους κυλίνδρους, σύμφωνα με την ομάδα με επικεφαλής τον αναλυτή Tejas Sawant. Η Morgan Stanley έφυγε από την πρόσφατη ημέρα αναλυτών της Thermo με ενθουσιασμό για τη μετοχή. “Κλασικό TMO [analyst day] με συνέπεια μηνυμάτων που παρέχουν εμπιστοσύνη στην ικανότητα του κλάδου για το Έτος 25», έγραψε. Σε έναν αβέβαιο κόσμο, ο Sawant επαίνεσε τη συνεπή και σταθερή ανάπτυξη της Thermo. Η ανάπτυξη στο εξωτερικό, ιδιαίτερα στην Κίνα, παραμένει υποτονική προς το παρόν, αλλά η Morgan Stanley είναι αισιόδοξη ότι τα τελευταία μέτρα τόνωσης στην Κίνα θα βελτιώσουν τις οικονομικές προοπτικές. Εν τω μεταξύ, οι μετοχές της Thermo έχουν ακόμη πολλά περιθώρια ανάπτυξης, γράφει ο Sawant, με τις μετοχές να αυξάνονται σχεδόν κατά 13% το 2024. «Κλίμακα, μοναδική πρόταση αξίας, ικανότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών και καλύτερο στην κατηγορία. Η βιωσιμότητα/η εκτέλεση μας κρατά στο OW/Top Pick», είπε. M&T Bank Η περιφερειακή τράπεζα με έδρα το Μπάφαλο έχει αρκετούς θετικούς καταλύτες, σύμφωνα με τον αναλυτή Manan Gosalia. Μετά από μια σειρά πρόσφατων συναντήσεων με τη διοίκηση, λέει ο αναλυτής. Το M&T είναι η κύρια ιδέα. «Η MTB πλησιάζει το ιδανικό σημείο της βελτίωσης των πιστωτικών μετρήσεων, της ισχυρής αύξησης των δανείων, του χαμηλότερου κόστους χρηματοδότησης και της επιτάχυνσης των αποδόσεων κεφαλαίου», έγραψε. Επιπλέον, η Morgan Stanley βλέπει “σημαντικό διάδρομο” για υψηλότερα κέρδη. καθώς η Federal Reserve συνεχίζει τον κύκλο μειώσεων των επιτοκίων. Αυτό θα βοηθήσει επίσης το χαρτοφυλάκιο δανείων της M&T σε εμπορικά ακίνητα (CRE), σημείωσε η τράπεζα. «Η μείωση των επιτοκίων θα μειώσει το CRE που έχει επικριθεί πολύ, αντιμετωπίζοντας μια βασική ανησυχία των επενδυτών και θα βοηθήσει επίσης στη μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων και στη βελτίωση της πιστοληπτικής ικανότητας», δήλωσε ο Gosalia. Η μετοχή σημείωσε άνοδο 30% φέτος, αλλά πιστεύει ότι η τιμή της μετοχής απέχει πολύ από την τέλεια. «Η MTB πλησιάζει το γλυκό σημείο για την αύξηση των κερδών και τις πολλαπλές αναθεωρήσεις αξιολόγησης», δήλωσαν ο Gosalia και η ομάδα του. Thermo Fisher “Classic TMO” [analyst day] με συνέπεια στην ανταλλαγή μηνυμάτων που παρέχει εμπιστοσύνη στην ταυτότητα του κλάδου του ’25. … Η κλίμακα, η μοναδική πρόταση αξίας, οι δυνατότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών και η καλύτερη αξιοπιστία και εκτέλεση στην κατηγορία μας επιτρέπουν να παραμείνουμε OW/Top Pick. … Αν και η οικονομική ανάπτυξη στην Κίνα παραμένει υποτονική, μια οικονομική ανάκαμψη έως και 10% παραμένει πιθανή, εν μέρει χάρη στην πολυετή τόνωση». Lineage “Repeat OW και η καλύτερη επιλογή. … Θεωρήσαμε ότι αυτό είναι ένα από τα πιο αισιόδοξα σχόλια στη συνάντηση και προτείναμε διάφορους δρόμους για την ανάπτυξη προς ένα ισχυρό «κάτω» μεσαίας μονοψήφιας ανάπτυξης, τόσο μέσω της εσωτερικής όσο και της εξωτερικής ανάπτυξης. … Με μερίδιο αγοράς ~33% στις ΗΠΑ και ~12% μερίδιο παγκόσμιας αγοράς, θεωρούμε τη LINE ως προτιμώμενο αγοραστή με δυνατότητα απόκτησης 500 έως 1 δισεκατομμυρίου $ ετησίως τα επόμενα 3-5 χρόνια, επιπλέον των μελλοντικών εξαγορών. αντίπαλοι της ανάπτυξης». Taiwan Semiconductor Company «Η κορυφαία επιλογή μας. εξακολουθεί να βρίσκεται σε φάση υψηλής ανάπτυξης: Αν και δεν είναι επίσημη πρόβλεψη, η διοίκηση ανέφερε σε πρόσφατο συνέδριο μεσιτείας ότι η εταιρεία πιθανότατα θα είναι σε θέση να διατηρήσει 15-20% CAGR σε έσοδα τα επόμενα πέντε χρόνια. Αυτό υποστηρίζεται από την πρόσφατη σημαντική επέκταση της χωρητικότητας που μοιράζεται σε όλη την αλυσίδα εφοδιασμού εξοπλισμού. Πιστεύουμε ότι η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη είναι πολλά υποσχόμενη [gross margin] Η ανάπτυξη κάνει το 18x 2025 EPS P/E ακόμα πιο ελκυστικό μεταξύ των ημιτελών της Ασίας. M&T Bank «Η MTB πλησιάζει το γλυκό σημείο των βελτιωμένων πιστωτικών μετρήσεων, της ισχυρής ανάπτυξης δανεισμού, του χαμηλότερου κόστους χρηματοδότησης και των γρηγορότερων αποδόσεων κεφαλαίου… Τα χαμηλότερα επιτόκια θα μειώσουν το CRE που επικρίθηκε πολύ, αντιμετωπίζοντας μια βασική ανησυχία των επενδυτών, ενώ παράλληλα θα συμβάλει στη μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων και να βελτιώσουν τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας. … Σημαντικός διάδρομος για [net interest margin] επέκταση καθώς η Fed μειώνει τα επιτόκια. … Η MTB πλησιάζει το γλυκό σημείο για αύξηση κερδών και πολλαπλές αναθεωρήσεις αξιολόγησης.”